Citrini Research发布的一份假想报告令美股多个板块惨遭血洗。该报告共同作者、Lotus Technology Management的投资总监Alap Shah表示，他原本预计市场反应不会很大，没想到超出预期。
Shah表示，“如果退一步看，考虑到美国市场所处的水平，也不算太意外。AI交易已经持续了三年半，基本上是一路直线上涨。如今人人满仓做多，增量买家不多了。”
之所以将报告的假想情景时间设定在2028年，他表示这个时间点既要足够远，能推动如何才能亡羊补牢的讨论，但又要足够近，起到警醒的作用。
Shah指出，AI带来的好处不再是雨露均沾，而是开始分散，市场正逐步辨别哪些行业将成为赢家，哪些将承压。“软件行业就是最好的例子。市场几乎一年来都在因AI威胁而抛售软件股，而这一趋势在最近几周明显加速。”他补充称，中介型行业同样面临切实风险。
“我们向市场发布这份报告，并不仅仅因为个股风险重要，”Shah说，“更关键的是，如果就业岗位消失的速度快于预期，而又缺乏应对之策，整体经济和消费者经济都将面临风险。”
Shah表示，美国过去三年并没有真正创造任何白领工作，“这就是底层论点。将会有大量岗位被AI替代，具体来说是AI智能体。这些工具只是在过去几个月里才真正落地。”
他认为，信息类工作者及其招聘处于风暴眼，信息类工作的就业人数较2023年的峰值下降了接近8%。Shah表示，在报告设定的假想情景中，由于经济严重萎缩，15%的白领将在18个月内失业，且缺乏其他就业机会。如果没有政策应对，这部分人群将被迫进入蓝领和零工市场，从而显著压低相关市场的平均报酬水平。
在Shah看来，如果任由AI替代这些工作，却不对AI适当征税，就会触及消费者经济的核心，这才是真正的风险传播情形。
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责任编辑：刘明亮
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